⭐En résumé :
Binance propose le projet Renzo et son token REZ sur sa plateforme de launchpool. Les clients pourront staker du BNB et/ou FDUSD du 24 Avril 02:00 heure française au 30 Avril pour obtenir en récompense des jetons REZ. Ce dernier sera listé le 30 Avril à 14:00 sur les paires suivantes : REZ/BTC, REZ/USDT, REZ/BNB, REZ/FDUSD and REZ/TRY.
💡 Le LaunchPool de Binance est connu pour offrir des rendements attrayants sur une courte période. Les projets récents ont engendré des performances allant de 1% à 2% sur les fonds investis au cours d'une période de quatre jours de farming, correspondant approximativement à un rendement annuel de 90% à 180%. Ici, le projet sera ouvert au farming pour 6 jours.
👉Si le concept du launchpool ne vous est pas familier, je vous suggère mon analyse du Binance Launchpool, disponible sur mon article dédié ici.
Article rédigé en collaboration commerciale avec Binance France.
Le projet Ethena était le 50eme projet, et affiche une bonne performance malgré la récente baisse (CoinmarketCap)
Mon analyse de Renzo, plateforme de restaking
Compréhension du protocole et son fonctionnement
La narrative du marché des cryptomonnaies sur l'année 2024 repose en partie sur le principe de restaking d'Ethereum, notamment sur les Liquid Restaking Tokens (LRT) dont fait partie Renzo. C'est un moyen d'augmenter considérablement la rentabilité de vos jetons Ethereum en les faisant participer à différents protocoles basés sur Ethereum. Cette tendance présente des risques, en contrepartie d'un rendement plus élevé que le staking traditionnel.
💡Le restaking est un principe complexe qui nécessite des explications détaillées : si vous n'avez pas de connaissances à ce sujet, je vous redirige sur la vidéo de Hasheur, disponible ici.
Renzo est donc un acteur du restaking : il agit comme gestionnaire de stratégie pour EigenLayer en offrant une interface vers son écosystème qui simplifie les interactions entre les utilisateurs et opérateurs de nœuds. Plus concrètement, Renzo vous permet de déposer des jetons Ethereum (ETH) ou des Liquid Staking Tokens (LSTs) et de recevoir en échange des ezETH, qui représentent votre position de restaking. Cela permet de réutiliser notamment vos jetons Ethereum liquides, comme ceux émis par Lido par exemple.
💡L'intérêt derrière Renzo est de faciliter l'utilisation d'EigenLayer, et indirectement de populariser l'utilisation de LST et LRT. Pour ce faire, la plateforme propose des rendements attractifs, associés à la sécurisation des services d'EigenLayer. Je présente dans la suite les faiblesses que j'associe à ce projet.
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Fonctionnement schématisé d'un Liquid Restaking Token (Source : WhitePaper de Renzo)
La suite de l'article vise à vous vulgariser le principe, et montrer ses avantages et faiblesses sous-jacentes : si vous souhaitez une analyse plus technique du protocole, leur documentation est disponible ici.
Utilisation de Renzo
L'utilisation de la plateforme se veut la plus simple possible pour faciliter son adoption. La documentation du projet met à disposition un guide détaillé étapes par étapes, accessible ici. Je vous propose un résumé de l'utilisation de la plateforme.
💡Le but derrière est d'évaluer si l'utilisation du protocole Renzo est simple et correspond aux attentes du marché. Une des raisons des succès de chaque projet repose sur la facilité de leur adoption.
Deux pages essentielles : la page de restaking, et la page de portfolio.
Source : Renzo
Renzo propose deux pages importantes :
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celle du Restaking, qui reprend les codes de la DeFi et rappelle les DEX comme UniSwap par exemple.
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celle du Portfolio, qui permet de voir les tokens de votre wallet et vos jetons ezETH (issus des tokens que vous restakez).
La particularité de cette plateforme, si vous n'êtes pas habitué au restaking, est que vous avez également un nombre de points associés à votre wallet selon le montant et la durée de vos jetons restakés. Ici, on a les EigenLayer points (qui vous sont reversés à 100%) et les Renzo ezPoints. Ils n'ont pour le moment pas de valeur, mais certains membres de la communauté spéculent sur leur futures valeurs.
💡Pas besoin de s'attarder plus sur l'interface, qui correspond à ce que j'attends de ce type de plateforme : une interface simple, qui donne accès rapidement aux informations recherchées, à savoir le module de restaking et le suivi de son portfolio.
Mon avis sur Renzo
Partenaires actuels et levées de fonds de la structure
Mon avis va se construire sur différents piliers, que j'ai choisi avec mes propres biais et expériences. Libre à vous de les considérer comme pertinents ou non, je vous invite dans tous les cas à effectuer vos propres recherches sur le sujet. Je vous exposer d'abord ces sujets, et je donnerai mon avis dessus ensuite.
Le premier point d'attention porte sur les partenaires de Renzo et son écosystème. On retrouve 4 composants clés dans son fonctionnement :
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Actively Validated Services (AVS) : Les AVS sont des services décentralisés sur Ethereum qui se comportent comme des applications. Dans le cas de Renzo, le protocole interagit avec les AVS de EigenLayer.
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Ethereum Stakers : Ce sont tous les individus ou entités qui sécurisent le protocole en fournissant les jetons ethereum ou liquid ethereum.
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Node Operators : Les opérateurs de nœuds fournissent les ressources informatiques pour exécuter divers services au sein de l'écosystème Renzo. Leur utilisation est liée aux recommandations des AVS.
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EigenLayer Protocol : Le protocole EigenLayer est la base de Renzo, sans lequel la plateforme ne pourrait exister. Il repose sur des smart contracts dont la finalité permet aux utilisateurs de restaker leurs actifs.
💡Ces 4 entités sont des parties prenantes interagissant directement dans le protocole. On peut voir 15 partenaires commerciaux du projet en page d'accueil de leur site web, incluant Binance Labs, Figment Capital, IOSG Ventures, Bitscale Capital...
Extrait des investisseurs derrière Renzo (Source : Renzo)
Le second point concerne les levées de fonds : la plupart des projets cryptos effectuent des levées de fonds, qui peut nous indiquer en partie l'intérêt que leur porte les fonds d'investissements. Pour le cas de Renzo, ce sont les 15 partenaires mentionnés précédemment qui ont participé à la levée de fonds en Janvier 2024 pour un montant de 3,2 millions de $. La valorisation associée à cette levée de fonds est de 25 millions de $ (Source : TheBlock)
💡Ce n'est pas la plus grosse levée de fonds parmi les projets de Binance Launchpool. Il n'y a eu également qu'un seul round pour celle ci, et elle a été effectuée récemment.
Le dernier point que je veux traiter est le secteur direct dans lequel le protocole intervient : le restaking. C'est une pratique récente avec peu d'historique, et qui présente des risques identifiés. De nombreux projets se sont lancés ces derniers mois pour profiter de cette tendance, dont les avantages et différences de chacun peut être parfois difficiles à différencier.
Forces et faiblesses du projet
Je fais référence au disclaimer financier, mais ceci n'est pas un conseil en investissement : je présente simplement mon avis sur les forces et faiblesses que j'ai identifié sur l'écosystème Renzo.
Forces :
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Tendance du restaking : Renzo s'inscrit dans la tendance du marché en proposant un moyen de maximiser davantage son rendement et d'avoir un accès simplifié à la pratique du restaking.
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Facilité d'utilisation : L'interface est simple, et restaker ses ETH ou jetons liquides ne nécessite que quelques clics.
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Investisseurs sérieux : On trouve notamment Binance Labs derrière, son lancement sur le Binance Launchpool, et son listing directement sur l'exchange derrière.
Faiblesses :
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Dépendance : La plateforme est dépendante de EigenLayer. Si un défaut touche ce partenaire, Renzo sera affecté également.
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Récence du restaking : Le principe du restaking est trop récent pour avoir un historique solide.
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Danger du restaking : Certains analystes considèrent le restaking comme une pratique dangereuse (Degen Defi) pouvant fragiliser la stabilité du réseau Ethereum.
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Volatilité des Rendements : Les rendements générés par le staking et les LRTs peuvent être soumis à une volatilité importante en fonction des conditions du marché.
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Concurrence Forte : Renzo opère dans un marché hautement concurrentiel, avec de nombreux autres projets DeFi et de staking qui cherchent à attirer les utilisateurs.
💡Encore une fois, mon avis personnel est biaisé. Faites vos propres recherches pour vous construire votre propre avis sur cette cryptomonnaie. J'insiste cependant sur la dépendance de Renzo envers l'écosystème d'EigenLayer.
Participer au launchpool sur Binance
Je montre rapidement ci-dessous comment participer au launchpool, qui nécessite un compte sur Binance.
Pour commencer, rendez vous dans la partie "Launchpad et Launchpool" de Binance. Elle est disponible sur leur site web et leur application.
Cliquez ensuite sur la pool qui vous intéresse. Vous pouvez staker du FDUSD et du BNB en même temps dans chacune des deux pools.
Vous accédez à de nombreuses données, comme le nombre de jetons à distribuer, la durée de la période de farming (également appelée staking), ainsi que l'analyse de binance research. C'est à cet endroit que vous pouvez allouer vos BNB ou FDUSD.
💡Il vous suffit alors de cliquer sur "Staker" pour choisir le montant de BNB que vous souhaitez engager.
Vous obtiendrez alors vos jetons REZ et vos jetons engagés (BNB ou/et FDUSD) le Mardi 30 Avril.
💡Votre participation au launchpool n'engendre aucun coût : vous verrouillez vos fonds pour une durée déterminée à l'avance, et vous êtes récompensés en retour par le nouveau token. Je considère que cette opération correspond le mieux aux fonds moyen-long terme que vous souhaitez conserver, afin de les dynamiser au travers d'un rendement passif.
Conclusion
Le projet Renzo sera proposé sur Binance Launchpool du 24 Avril au 30 Avril, permettant d'obtenir le jeton REZ grâce au staking de BNB et/ou FDUSD.
Renzo est une plateforme visant à simplifier le concept complexe du restaking en offrant une interface conviviale et des mécanismes de récompenses attractifs. En permettant aux utilisateurs de déposer des jetons Ethereum (ETH) ou des Liquid Staking Tokens (LSTs) pour recevoir des ezETH en échange, Renzo facilite la participation à des protocoles basés sur Ethereum et contribue à populariser l'utilisation des LST et LRT.
Cependant, il est important de noter que le restaking présente des risques, notamment en termes de dépendance envers l'écosystème d'EigenLayer et de volatilité des rendements. De plus, la concurrence dans le domaine du staking et de la DeFi est forte, ce qui ajoute un risque supplémentaire pour ce projet.
💡 Le succès de Renzo dépendra de sa capacité à innover, à différencier sa plateforme et à fournir une valeur ajoutée significative à ses utilisateurs pour maximiser le montant total verrouillé sur son protocole. Il est donc recommandé aux investisseurs de faire leurs propres recherches et d'évaluer attentivement les risques associés avant de participer au farming sur le Launchpool de Binance.
Foire aux Questions (FAQ) sur Renzo
1. Qu'est-ce que le launchpool de Binance ?
C'est une plateforme qui permet aux utilisateurs de staker leurs cryptomonnaies pour obtenir de nouveaux jetons en récompense. Pendant une période déterminée, les utilisateurs peuvent staker des cryptomonnaies spécifiques pour participer au farming et obtenir des récompenses sous forme de nouveaux jetons.
2. Quels sont les avantages du restaking avec Renzo ?
En déposant des jetons Ethereum ou des Liquid Staking Tokens (LSTs), les utilisateurs peuvent recevoir des ezETH en échange, représentant leur position de restaking. Cela permet de réutiliser efficacement les jetons Ethereum liquides et de participer à différents protocoles basés sur Ethereum.
3. Quels sont les risques associés au restaking avec Renzo ?
Le restaking présente de nombreux risques. Pour ce protocole, je note une dépendance vers l'écosystème d'EigenLayer. De plus, la concurrence dans le domaine du staking et de la DeFi est forte, ce qui ajoute une dimension supplémentaire de risque.
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Cet article a été rédigé en collaboration commerciale avec Binance France.
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